Liebe Börsianer,
die Europäische Zentralbank (EZB) legt ein sehr umfassendes Hilfsprogramm PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) in Höhe von € 750 Mrd. als zusätzliche Stützungsmassnahme auf, um damit Anleihen der öffentlichen Hand und des privaten Sektors zu kaufen.
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Liebe Börsianer,
die Bundesregierung plant einen Nachtrags-Haushalt für dieses Jahr in Höhe von rd. € 100 Mrd., um die Folgen der Coronakrise abzumildern. Dazu muss auch die sogenannte Schuldenbremse gelockert werden, welche die Spielräume bei der Neuverschuldung begrenzt.
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Liebe Börsianer,
die Aktienkurse sind in der letzten Woche global weiter zurückgegangen mit jetzt zweistelligen Verlusten vor allem in den USA:
| Performance 12/2020 | 1 Woche | YTD |
|---|---|---|
| Deutschland: | ||
| Dax 30 | -3,3 % | -32,6 % |
| M‑Dax | -3,6 % | -31,1 % |
| T‑Dax | -0,5 % | -22,1 % |
| USA: | ||
| Dow Jones 30 | -17,3 % | -32,8 % |
| Nasdaq C. | -12,6 % | -23,3 % |
| China | -7,6 % | -11,4 % |
| Welt | -12,3 % | -30,0 % |
Sowohl das Robert Koch Institut in Berlin (RKI) als auch die John Hopkins University in Baltimore, USA melden heute eine Verlangsamung bei den Infiziertenzahlen in Deutschland:
Abhängig vom weiteren Verlauf ist ein negatives Wirtschaftswachstum von ‑10 % in diesem Jahr für Deutschland denkbar.
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Liebe Börsianer,
der US-amerikanische Präsident Donald Trump hat nun den nationalen Notstand ausgerufen. So können Finanzmittel in Höhe von $ 50 Mrd. zur Bekämpfung der Corona-Krise bereitgestellt werden. Außerdem gilt ab sofort ein 30-tägiges-Einreiseverbot für Europäer und Menschen aus bestimmten weiteren Ländern.
Nach aktuellem Kenntnisstand gilt dies aber nicht für den Warenverkehr.
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Liebe Börsianer,
die Europäische Zentralbank hat zusätzliche Anleihekäufe in Höhe von € 120 Mrd. bis Ende des Jahres angekündigt, damit Banken mehr zinsgünstige Kredite vergeben können.
Der Leitzins im Euroraum bleibt aber noch unverändert bei 0,0 % (main refinancing operations). Und die Geschäftsbanken müssen weiterhin 0,5 % Zinsen bezahlen, wenn sie Geld bei der EZB parken (deposit facility).
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Liebe Börsianer,
die Europäische Kommission unterstützt und koordiniert die Mitgliedsländer in deren Bemühen um eine effektive Eindämmung der Corona-Pandemie. Der Krisenkoordinations-Mechanismus ARGUS unter der Führung von Janez Lenarcic als sog. European Emergency Response Coordinator wurde bereits aktiviert.
Die Europäische Kommission hat außerdem ein sog. Coordinating Response Team unter Leitung der Präsidentin Ursula von der Leyen etabliert.
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Liebe Börsianer,
die Bundesregierung hat in den vergangenen Tagen sehr ein umfangreiches Massnahmenpaket zur Abfederung der wirtschaftlichen Folgen des Coronavirus beschlossen.
Dies sieht u.a. befristet bis Ende 2021 Erleichterungen von Kurzarbeit bei Unternehmen vor, die wegen des Coronavirus gefährdet sind. Außerdem soll betroffenen Unternehmen mit einem nach oben unbegrenzten Kreditprogramm über die Staatsbank KfW geholfen werden. Es wird auch noch an Steuererleichterungen z.B. durch Steuerstundungen gearbeitet. Darüber hinaus sind große Konjunkturprogramme in konkreter Planung für den Fall, dass Unternehmen wegen unterbrochener Lieferketten den Betrieb einstellen müssten.
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Liebe Börsianer,
der Buchautor Nassim Nicholas Taleb benutzt den Begriff “Schwarzer Schwan” für wesentliche Ereignisse, die an sich selten und unwahrscheinlich sind.
Er beschreibt diese Effekte auch in seinem Buch von 2008 “Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse”.
Taleb wurde am 1. Januar 1960 im Libanon geboren und arbeitet als Finanzmathematiker und Wissenschaftler mit dem Schwerpunkt der Berechnung & Interpretation von Zufallsereignissen.
Der Ausbruch der Corona-Pandemie kann in diesem Zusammenhang als “Schwarzer Schwan” angesehen werden.
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Liebe Börsianer,
die globalen Aktienmärkte sind in der vergangenen Woche wegen der weiteren Ausbreitung des Coronavirus klar zweistellig gefallen:
| Performance 11/2020 | 1 Woche | YTD |
|---|---|---|
| Deutschland: | ||
| Dax 30 | -20,0 % | -30,3 % |
| M‑Dax | -18,2 % | -28,5 % |
| T‑Dax | -16,4 % | -21,7 % |
| USA: | ||
| Dow Jones 30 | -10,4 % | -18,8 % |
| Nasdaq C. | -8,2 % | -12,2 % |
| China | -4,9 % | -4,2 % |
| Welt | -12,4 % | -20,2 % |
Der Dax 30 hatte den zweitgrößten Tagesverlust seiner Geschichte und der Handel an der New York Stock Exchange wurde zeitweilig wegen starker Kursverluste vom Handel ausgesetzt.
Die Ökonomen erwarten nun eine erhebliche negative Auswirkung auf die weltwirtschaftliche Entwicklung in den nächsten Monaten.
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Liebe Börsianer,
ein weiterer Blick auf die Rohstoffmärkte:
Gold hat am vergangenen Freitag einen neuen Höchstwert erreicht mit € 1.514,93 pro Feinunze. In US-Dollar waren es $ 1.643,45 und damit der höchste Wert seit 2011.
Von August bis Mitte Dezember 2019 pendelte der Wert noch recht stabil um € 1.350, seitdem steigt er aber kontinuierlich und steil um rund 15 % an.
Palladium kletterte ebenfalls in der letzten Woche sowohl in EURO als auch US-Dollar auf zuvor nie erreichte Höhen. Eine Feinunze kostete am letzten Mitwoch € 2.502,69 bzw. $ 2.715,00. Dies entspricht einer Steigerung von 53,5 % in drei Monaten und 84,5 % in nur einem Jahr.
Eine Feinunze entspricht jeweils 31,103 Gramm. Dies beinhaltet nur den reinen Edelmetallanteil abzüglich etwaiger Legierungsbestandteile. Der Begriff Unze ist ursprünglich lateinisch (“uncia” heißt Zwölftel).
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Liebe Börsianer,
die weltweiten Aktienmärkte haben die Ausbreitung des Coronavirus kurzfristig verarbeitet und in der vergangenen Woche bereits wieder neue Allzeithoch erreicht:
Der M‑Dax überschreitet in der letzten Woche erstmals die Marke von 29.000 Punkten mithilfe von Sartorius, Bechtle, Evotec und Co. Und auch der SMI 20 überwindet mit Unterstützung von Roche, Givaudan und anderen zum ersten Mal die Linie von 11.000 Punkten.
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Liebe Börsianer,
die Aktienmärkte sind in der vergangenen Woche alle auf Tauchstation gegangen. Der deutsche Dax 30 verliert 4,4 %, der US-amerikanische Dow Jones 30 2,5 % und auch der MSCI Welt 2,2 %. Gleichzeitig ist die Volatilität in Deutschland und den USA stark angestiegen.
Der Grund dafür ist ein neuartiges Coronavirus, dass erstmals im Dezember letzten Jahres von China an die Weltgesundheitsbehörde gemeldet wurde. Dieses Virus ist vermutlich auf einem Markt in Wuhan erstmals von Wildtieren auf Menschen übertragen worden und wird nach aktuellem Kenntnisstand durch Tröpfcheninfektion und über das Verdauungssystem verbreitet.
Die chinesische Regierung hat rigorose Massnahmen ergriffen und selbst ganze Millionenstädte wie Wenzhou an der Ostküste Chinas unter Quarantäne gestellt.
Die Weltgesundheitsbehörde hat eine sogenannte “Gesundheitliche Notlage von internationaler Tragweite” ausgerufen, um international Gegenmassnahmen zu koordinieren. Der Viruserreger (2019-nCoV) ist eine Variante des Sars-Erregers, an dem im Jahr 2003 beinahe 800 Menschen starben.
Deutschland und weitere Länder haben damit begonnen, Bürger aus den betroffenen Regionen in ihre Heimatländer zurückzuholen. Außerdem werden teilweise Einreisebeschränkungen für Bürger aus China eingeführt. Airlines wie die Lufthansa haben ihre Streckenverbindungen nach China eingestellt.
Dieser spezielle Erreger ist einer von mehreren hundert verschiedenen Viren, die der Familie der Coronaviren angehören.
Dieses Coronavirus befällt die Atemwege und löst ähnliche Symptome wie eine starke Erkältung aus. Bei Betroffenen zeigen sich Husten, Fieber, Schüttelfrost und Kopfschmerzen. Es kann auch zu einer Lungenentzündung kommen.
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Liebe Börsianer,
Grossbritannien hat am 31. Januar nun tatsächlich die Europäische Union verlassen.
Vor 47 Jahren hatte der damalige konservative Premierminister Edward Heath den Vertrag über den Beitritt zur Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft unterzeichnet, der dann 1973 auch in Kraft trat. Und im Jahr 2016 während der Regierungszeit von David Cameron stimmten 52 % in einem Referendum wieder für den Austritt aus der Europäischen Union.
Das notwendige Austrittsabkommen wurde in der Zwischenzeit auch unterzeichnet und regelt vor allem diese Themenbereiche: die Rechte der EU-Bürger in Grossbritannien, die Rechte der Briten in der EU, die finanziellen Pflichten Grossbritanniens nach dem jetzigen Austritt und die Vermeidung einer harten Grenze zwischen Nordirland und der Republik Irland.
Die ehemaligen britischen Abgeordneten im Europäischen Parlament räumen bereits die Büros.
In der Übergangsphase bis Ende 2020 endet sich ansonsten praktisch noch nichts.
Ein neuer Freihandelsvertrag zwischen der Europäischen Union und Grossbritannien soll nach dem aktuellen Wunsch der britischen Regierung bereits bis zum Ende des Jahres abgeschlossen sein. Dies bedeutet, dass der entsprechende Vertragstext bereits im Oktober vorliegen muss und die Unterhändler dafür nur 7–8 Monate Zeit haben.
Ungefähr 3 Mio. EU-Bürger leben zur Zeit in Grossbritannien, davon 300.000 aus Deutschland. Genauere Zahlen liegen dazu nicht vor, da es in Grossbritannien kein zentrales Melderegister gibt. Spätestens im Sommer nächsten Jahres benötigen sie eine Aufenthaltserlaubnis, um z.B. einen Job zu bekommen, eine Wohnung zu mieten oder auch das nationale Gesundheitssystem nutzen zu können.
Diese ursprüngliche Europäische Wirtschaftsgemeinschaft wurde durch Belgien, Deutschland, Frankreich, Italien, Luxemburg sowie die Niederlande gegründet und trat Anfang 1958 durch die berühmten Römischen Verträge in Kraft.
1973 traten neben Grossbritannien auch Dänemark und die Republik Irland der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft bei.
1993 entstand mit dem Vertrag von Maastricht aus der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft dann die Europäische Gemeinschaft. Und 2009 wurde aus der Europäischen Gemeinschaft mit dem Vertrag von Lissabon letztlich die heutige Europäische Union.
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Liebe Börsianer,
jetzt hat endlich auch der deutsche Dax 30 ein neues Allzeithoch erreicht:
Und noch weitere Rekorde wurden in der vergangenen Woche geschafft:
Der Dax 30 hat damit das alte Rekordhoch vom 23. Januar 2018 um 43 Punkte überschritten.
Das 50. Jahrestreffen des Weltwirtschaftsforums in Davos ging doch recht versöhnlich zuende. Der Internationale Währungsfond sieht in seinem jüngsten globalen Wirtschaftsausblick auch eine leichte Erholung und rechnet nach nur 2,9 % Wachstum im letzten Jahr nun mit immerhin 3,3 % für 2020 und sogar 3,4 % für 2021:
International Monetary Fund – World Economic Outlook, January 20 (EN)
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Liebe Börsianer,
rund 2 Jahre nach Beginn des Handelsstreits zwischen den USA und China wegen der globalen Handelsungleichgewichte, Marktbeschränkungen, Währungsmanipulationen und Verletzungen von Geistigem Eigentum wurde am letztem Mittwoch in Washington ein erstes Teilabkommen unterzeichnet.
Der US-amerikanische Präsident Donald Trump und der chinesische Vizepremier Liu He haben dieses Abkommen unterschrieben, dessen genauer Wortlaut aber noch nicht bekannt ist. Vor allem soll China zugesagt haben, seine Importe aus den USA in den nächsten Jahren erheblich zu steigern. Dies beinhaltet dann insbesondere auch amerikanische Agrarprodukte. Außerdem soll es Vereinbarungen zum Schutz von Geistigem Eigentum und Technologie-Knowhow geben.
Liu He ist bereits seit Mai 2018 der chinesische Chefunterhändler in den Handelsstreitigkeiten.
Im Gegenzug sollen dafür keine neuen Strafzölle auf Importe aus dem jeweils anderen Land erhoben werden. Die bereits bestehenden Zölle bleiben allerdings auch weiterhin bestehen.
Über dieses erste Teilabkommen hinaus soll über ein noch umfassenderes Abkommen in einer sogenannten Phase 2 weiter verhandelt werden. Diese Aussicht treibt zur Zeit die Aktienkurse weltweit an.
Das Abkommen fällt in eine Zeit, wo die chinesische Wirtschaft nicht mehr so stark wächst wie in der Vergangenheit. Die chinesische Statistikbehörde meldete letzte Woche ein Wachstum von nur noch 6,1 % für 2019. Dies liegt 0,5 % unter dem Wert von 2018 und ist damit die schwächste Wachstumsrate in China seit 30 Jahren.
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Liebe Börsianer,
die Kursrallye geht mit immer neuen Allzeithochs weiter und ist getrieben von der Hoffnung auf ein umfassenderes Handelsabkommen zwischen den USA und China (“Phase 2‑Abkommen”):
In den letzten zehn von elf Wochen erreichte der Dow Jones 30 jeweils ein neues Allzeithoch. Der deutsche Dax 30 liegt nur noch 0,5 % unter seinem alten Allzeithoch vom 23. Januar 2018.
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Dear all
The world´s most famous stock market index Dow Jones 30 has crossed the 29,000 points line for the first time in his long history since 1896 and even reached 29,009 points on Friday.
From early November of last year, nine out of 10 weeks have already seen a new record score of the Dow Jones 30 !
Considering the expected first trade deal between the US and China as well as the continuously good US labor market data, this general stock market trend seems very likely to continue.
The quarterly earnings season in going to start on Tuesday with the Citigroup.
Best regards
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Liebe Börsianer,
die Kursrallye der letzten Wochen setzt sich auch im neuen Jahr mit neuen Allzeithochs fort:
Als Gründe gelten der geplante Abschluß eines ersten, partiellen Handelsabkommens zwischen den USA und China am Mittwoch in Washington, die weiterhin sehr guten Arbeitsmarktzahlen aus den USA (3,5 % Arbeitslosenquote im Dezember) sowie erste Anzeichen einer sich wieder leicht aufhellenden Weltkonjunktur.
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Liebe Börsianer,
das neue Aktienjahr hat bereits in den ersten Handelstagen neue Allzeithochs verzeichnet:
Dieser positive Trend dürfte sich in der kommenden Woche wegen der politischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran aber nicht fortsetzen.
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Liebe Börsianer,
Michael Rubens Bloomberg ist 1942 in Boston (USA) geboren und gilt als einer der reichsten Menschen weltweit.
Er gründete im Jahr 1981 die Finanzdaten-Agentur Bloomberg L.P. und später die Bloomberg Television. Von 2002 bis Ende 2013 war er außerdem Bürgermeister von New York. Bloomberg war als Politiker sowohl Mitglied der Republikanischen als auch der Demokratischen Partei. Er unterstützt unter anderem den Kampf gegen den Klimawandel.
Aktuell wird vermutet, dass er sich um die Präsidentschaftskandidatur für die Demokratische Partei bewerben wird, da er sich für die Vorwahlen in Alabama registriert hat. Dann müsste er gegen die bereits bekannten Kandidaten wie den ehemaligen Vize-Präsidenten Joe Biden, die Senatorin Elizabeth Warren oder den Senator Bernie Sanders antreten.
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Liebe Börsianer,
der vorläufige Einkaufsmanagerindex EMI für Deutschland ist aktuell auf 49,1 Punkte gefallen. Dies ist der niedrigste Wert seit April 2013. Ein Wert von über 50 Punkten signalisiert dabei ein Wirtschaftswachstum.
Der Servicesektor fällt auf 52,5 Punkte (9‑Monatstief) und vor allem der Industriesektor auf nur noch 41,4 Punkte (123-Monatstief).
Dieser Einkaufsmanagerindex wird monatlich für eine Vielzahl von Ländern durch IHS Markit erstellt und basiert auf monatlichen Umfragen.
IHS Markit wiederum ist ein bedeutender Daten- und Infomationsdienst mit ihrem Hauptsitz in London.
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Liebe Börsianer,
die Londoner Börse hat am vergangenen Freitag ein Übernahmeangebot der Börse Hongkong offiziell abgelehnt.
Der Börsenbetreiber Hong Kong Exchange (HKEX) hatte letzten Mittwoch ein entsprechendes Übernahmeangebot in Höhe von EUR 33 Mrd. in Barmitteln und eigenen Aktien gemacht, um daraus einen weltweit führenden Börsenbetreiber zu formen.
Der Aufsichtsrat der London Stock Exchange (LSE) hat aber fundamentale Bedenken in Bezug auf die Strategie und die ungewöhnliche Leitungsstruktur der HKEX. Dies meint im Grunde eine mögliche Einflussnahme der Regierung in Hongkong und dadurch der chinesischen Führung.
Die New York Stock Exchange (NYSE) ist nach Handelsvolumen mit USD 19,3 Billionen die größte Börse der Welt gefolgt von der New Yorker Nasdaq mit USD 16,8 Billionen.
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Liebe Börsianer,
die Aktienindizes haben in Deutschland, den USA und weltweit im August weiter abgegeben.
Vor allem die Konjunktur in Deutschland nähert sich zumindest technisch einer Rezession. Der Handelsstreit zwischen den USA und China nimmt heute eine weitere Eskalationsstufe und ein ungeregelter Brexit zum 31. Oktober lässt sich nach Ausssage des EU-Chefverhandlers Barnier kaum noch verhindern.
Der deutsche Leitindex Dax 30 verliert im August 250 Punkte und 2,1 %. In diesem Jahr steigt er allerdings noch um 1.380 Punkte und 13,1 %. Er liegt rund 200 Punkte über seiner GD 200-Linie, die seit zwei Monaten ganz leicht ansteigt.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 verliert in diesem Monat 461 Punkte und 1,7 %. Im aktuellen Jahr klettert er jedoch um 3.076 Punkte und 13,2 %. Er steht rund 750 Punkte über seiner GD 200-Linie, die seit drei Monaten ebenfalls leicht ansteigt.
Auch der globale Weltindex MSCI Welt geht im August um 11 Punkte und 0,5 % nach unten. Seit Jahresbeginn liegt er mit 255 Punkten und 13,5 % im Plus.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance: | August | 2019 |
|---|---|---|
| Deutschland | ||
| Dax 30 | -2,1 % | 13,1 % |
| M‑Dax | -0,8 % | 19,1 % |
| T‑Dax | -4,5 % | 13,7 % |
| USA | ||
| Dow Jones 30 | -1,7 % | 13,2 % |
| Nasdaq C. | -2,6 % | 20,0 % |
| Welt | -0,5 % | 13,5 % |
Seit Beginn dieses Jahres ist Zalando (+100,5 %) vor Dialog Semiconductor der beste Wert und 1&1 Drillisch (-43,9 %) gefolgt von Telefonica Deutschland der schlechteste Wert.
Und der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist wie bereits gewohnt Dialog Semiconductor (+114,8 %) sowie der schlechteste Wert weiterhin Siltronic (-53,8 %).
Nachricht des Monats
Die USA setzen heute weitere Strafzölle von 15 % für chinesische Importe im Wert von USD 100 Mio. in Kraft während China mit neuen Zollabgaben von 10–15 % für Importe aus den USA antwortet. Ab 15. Dezember sollen dann noch weitere Strafzölle für chinesische Importe gelten.
Am 25. August ist Ferdinand Karl Piech verstorben. Der ehemalige Vorstandschef und spätere Aufsichtsratsvorsitzende der Volkswagen AG übernahm 1993 die Leitung von Volkswagen und formte aus dem defizitären Unternehmen mit harter Hand einen Weltkonzern.
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Liebe Börsianer,
Facebook hat jüngst Details für seine geplante Kryptowährung “Libra” bekannt gegeben. Libra soll eine virtuelle Währung sein, die dann von den Nutzern des gesamten Facebook-Netzwerkes eingesetzt werden kann. Im Gegensatz zu den bereits bekannten Kryptowährungen wie Bitcoin wird Libra aber an die klassischen Währungen gekoppelt sein, also ein sogenanntes Stablecoin. Dafür würden u.a. Staatsanleihen als Sicherheiten dienen.
Der Chef der amerikanischen Notenbank Jerome Powell hat sich sehr besorgt gezeigt, da Libra wegen der Reichweite von Facebook sofort systemrelevant sein würde. Außerdem gibt es viele Fragen in Bezug auf Privatsphäre, Konsumentenschutz, Geldwäsche und Finanzstabilität.
Selbst der US-Präsident Trump hat sich negativ zu dieser Idee geäußert.
Facebook beabsichtigt die Einführung von Libra in den nächsten 12 Monaten. Herausgegeben werden soll Libra aber nicht von Facebook selbst sondern der Libra Association in Genf, einem Konsortium von großen Zahlungsdienstleistern wie Mastercard, Visa und PayPal sowie anderen Internetplattformen.
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Liebe Börsianer,
der Europäische Rat hat überraschend die deutsche Verteidigungsministerin Ursula von der Leyen als Kandidatin für das Amt des zukünftigen Präsidenten der Europäischen Kommission vorgeschlagen. Das Europäische Parlament wird voraussichtlich am 16. Juli darüber abstimmen.
Dieser Vorschlag entspricht nicht den bisherigen Gepflogenheiten, einen Spitzenkandidaten der großen Parteien als ihren Kandidaten zu benennen. Dies wären dann aber Manfred Weber von der konservativen EVP oder Frans Timmermans von den Sozialdemokraten gewesen.
Die 5‑jährige Amtszeit des derzeitigen Kommissionspräsidenten Jean-Claude Juncker läuft nun Ende Oktober aus.
Christine Lagarde soll Nachfolgerin von Mario Draghi als neue Präsidentin der Europäischen Zentralbank in Frankfurt werden. Die 63-jährige Juristin führt seit 8 Jahren den Internationalen Währungsfonds in Washington, hat aber bisher noch keine Zentralbankerfahrung.
Lagarde war zuvor auch schon französische Finanzministerin. Sie gilt wie Draghi als Vertreterin einer lockeren Geldpolitik.
Die 8‑jährige Amtszeit von Mario Draghi endet ebenfalls gegen Ende Oktober.
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Liebe Börsianer,
seit dem 1. Juli können Aktien von Unternehmen in der Schweiz nicht mehr uneingeschränkt an europäischen Börsenplätzen gehandelt werden. Dies betrifft auch die großen Unternehmen wie Nestlé, Novartis, UBS und andere. Ausnahmen sind nur Werte mit Doppel-Listing wie ABB und Lafarge Holcim.
Die Schweiz hat einem neuen Partnerschaftsabkommen mit der EU noch nicht zugestimmt, so dass die Schweizer Börsenregulierung von der EU nicht mehr als gleichwertig anerkannt wird.
Der Handel mit diesen Werten ist nun zumindest komplizierter geworden, weil wahrscheinlich die Depotbank solche Trades auf eigene Rechnung oder über Händler durchführen muss.
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Liebe Börsianer,
die Aktienmärkte haben sich nach den Verlusten aus dem Vormonat wieder deutlich erholt. Der amerikanische S+P 500 erreichte ein neues Allzeithoch und der deutsche Dax 30 zumindest ein neues Jahreshoch.
Angetrieben wurden die Kurse aber weniger durch Konkunkturdaten als durch Anzeichen auf Zinssenkungen durch die Notenbanken. Außerdem hat der Markt eine kurzfristige Entspannung im Handelkonflikt zwischen den USA und China vorhergesehen !
Der deutsche Leitindex Dax 30 gewinnt 672 Punkte und damit 5,7 %. In diesem Jahr steigt er bisher um 1.840 Punkte oder auch 17,4 %. Er liegt jetzt seit 3 Monaten über der GD 200-Linie, die nun wieder leicht ansteigt.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 legt ebenfalls um 1.785 Punkte oder 7,2 % zu. Im aktuellen Jahr klettert er um 3.273 Punkte und somit 14,0 %. Er steht rund 1.100 Punkte über seiner GD 200-Linie, die seit Jahresanfang ebenfalls leicht ansteigt.
Auch der globale Weltindex MSCI Welt geht im Juni um 132 Punkte nach oben und gewinnt so 6,5 %. Seit Jahresbeginn liegt er bereits mit 294 Punkten und 15,6 % im Plus.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance: | Juni | 2019 |
|---|---|---|
| Deutschland | ||
| Dax 30 | 5,7 % | 17,4 % |
| M‑Dax | 3,4 % | 18,7 % |
| T‑Dax | 4,7 % | 17,4 % |
| USA | ||
| Dow Jones 30 | 7,2 % | 14,0 % |
| Nasdaq C. | 7,4 % | 20,7 % |
| Welt | 6,5 % | 15,6 % |
Der beste Wert des vergangenen Monats Juni ist Axel Springer (+35,4 %) und der schlechteste Wert ist Deutsche Wohnen (-24,1 %) wegen der Mietdeckel-Diskussion in Berlin.
Seit Beginn dieses Jahres ist Compugroup Medical (+75,6 %) vor Zalando der beste Wert und 1&1 Drillisch (-34,1 %) gefolgt von United Internet der schlechteste Wert.
Und der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist Dialog Semiconductor (+180,2 %) sowie der schlechteste Wert weiterhin Siltronic (-46,2 %).
Nachricht des Monats
Die USA und China haben am Rande des G20-Gipfels in Japan vereinbart, die Handelsgespräche wieder aufzunehmen und vorerst keine weiteren Importzölle in Kraft zu setzen.
Der US-Präsident hat auch die Blockade gegen den chinesischen Telekommunikationskonzern Huawei (Handys, 5G-Netze) aufgehoben.
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Liebe Börsianer,
die Aktienmärkte haben im Mai wegen der aktuellen weltpolitischen Rahmenbedingungen und der jüngsten Wirtschaftsaussichten deutlich verloren. Die USA haben weitere Zölle für Waren aus China angekündigt und parallel hat China seit Anfang Juni selbst neue Zölle für Importe auf Waren aus den USA eingeführt. Daneben drohen die USA mit Einfuhrzöllen gegenüber Mexiko. Und die aktuellen Arbeitsmarktzahlen für Mai aus Deutschland deuten auf eine nachlassende Dynamik am Arbeitsmarkt hin !
Der deutsche Leitindex Dax 30 verliert in dem Monat ‑617 Punkte und damit deutliche ‑5,0 %. In diesem Jahr steigt er bisher um immerhin 1.168 Punkte oder auch 11,1 %. Er folgt seit 5 Wochen einem Abwärtstrend und liegt noch rund 100 Punkte über seiner GD 200-Linie. Dies war der erste Monat mit Kursverlusten im laufenden Jahr.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 verliert ebenfalls im Monat April ‑1.778 Punkte und fällt auf Monatssicht um beachtliche ‑6,7 %. Im aktuellen Jahr legt er um 1.488 Punkte oder 6,4 % zu. Er hat aber seine GD 200-Linie nach unten gekreuzt und liegt jetzt rund 700 Punkte unterhalb dieses Trendindikators.
Und der globale Weltindex MSCI Welt geht im letzten Monat um ‑108 Punkte nach unten und verliert auf Monatssicht ‑5,0 %. Seit Jahresbeginn liegt er mit 162 Punkten und 8,6 % im Plus.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance: | Mai | 2019 |
|---|---|---|
| Deutschland | ||
| Dax 30 | -5,0 % | 11,1 % |
| M‑Dax | -4,9 % | 14,8 % |
| T‑Dax | -5,6 % | 12,2 % |
| USA | ||
| Dow Jones 30 | -6,7 % | 6,4 % |
| Nasdaq C. | -7,9 % | 12,3 % |
| Welt | -5,0 % | 8,6 % |
Der beste Wert des vergangenen Monats Mai ist Adidas (+11,8 %) und der schlechteste Wert ist Siltronic (-27,4 %).
Seit Beginn dieses Jahres ist immer noch Nordex (+67,7 %) vor Zalando der beste Wert sowie 1&1 Drillisch (-38,5 %) der schlechteste Wert gefolgt von Osram Licht.
Und der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist Compugroup Medical (+59,5 %) und dann der schlechteste Wert wiederum Siltronic (-56,2 %).
Nachricht des Monats
Die SPD kommt bei der Europawahl in Deutschland auf 15,8 % und wird hinter den Grünen mit 20,5 % nur die drittstärkste Kraft. Damit verliert die SPD ‑11,4 % zur letzten Europawahl in 2014, während die Grünen 9,8 % hinzugewinnen konnten.
Die Partei- und Fraktionsvorsitzende Andrea Nahles hat daraufhin heute angekündigt, Anfang der Woche von beiden Ämtern zurückzutreten.
Die italienische Lega Nord unter der Führung des Innenministers Matteo Salvini wird bei der Europawahl stärkste Partei (34,3 %) vor den Sozialdemokraten und der 5 Sterne-Bewegung. Damit dürfte sich eine Konfrontation mit der EU wegen der italienischen Staatsverschuldung noch verschärfen.
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Liebe Börsianer,
die USA werden zunächst keine Sonderzölle auf europäische Autoimporte erheben. Der amerikanische Präsident Trump hat eine entsprechende Entscheidung darüber um 180 Tage verschoben. Es sollen dazu aber weitere Verhandlungen geführt werden.
Dies basiert wohl auf der Einschätzung, dass sich solche Sonderzölle negativ auf die Wirtschaft in den USA auswirken würden.
Es waren Zölle von bis zu 25 % befürchtet worden, die vor allem deutsche Automobilkonzerne wie BMW, Daimler und VW hart treffen würden.
Der Welthandelsorganisation (WTO) zufolge erhebt die Europäische Union im Durchschnitt mit rund 5 % höhere Einfuhrzölle als die USA mit 3,5 %.
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Liebe Börsianer,
die Aktienmärkte haben im April wegen guter Quartalszahlen und sehr guter Konjunkturdaten aus den USA kräftig zugelegt. Nur als ein Beispiel steigt die Aktie von SAP im letzten Monat um 11,2 %. Und in den USA liegt die Arbeitslosenquote im März nur noch bei 3,9 % während das Bruttoinlandsprodukt in Q1 um 3,2 % zum Vorjahr gewachsen ist !
Der deutsche Leitindex Dax 30 klettert in diesem Monat um 818 Punkte und gewinnt damit auf Monatssicht satte 7,1 % hinzu. In diesem Jahr steigt er bisher um ganze 1.785 Punkte oder auch 16,9 %. Er liegt somit rund 750 Punkte über seiner GD 200-Linie.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 steigt im Monat April um weitere 664 Punkte und verbessert sich auf Monatssicht um 2,6 %. Im aktuellen Jahr legt er um ganze 3.266 Punkte oder 14,0 % zu. Er steht aktuell ungefähr 1.300 Punkte über der GD 200-Linie.
Und der globale Weltindex MSCI Welt geht im letzten Monat nochmal um 46 Punkte nach oben und gewinnt auf Monatssicht 2,2 %. Seit Jahresbeginn erzielt er so ein Plus von 270 Punkten und 14,3 %.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance: | April | 2019 |
|---|---|---|
| Deutschland | ||
| Dax 30 | 7,1 % | 16,9 % |
| M‑Dax | 5,3 % | 20,6 % |
| T‑Dax | 9,0 % | 18,9 % |
| USA | ||
| Dow Jones 30 | 2,6 % | 14,0 % |
| Nasdaq C. | 4,7 % | 22,0 % |
| Welt | 2,2 % | 14,3 % |
Der beste Wert des vergangenen Monats April ist Aixtron (+26,1 %) und der schlechteste Wert ist Aurubis (-12,0 %).
Seit Beginn dieses Jahres ist wie erwartet Nordex (+90,6 %) noch knapp vor Zalando der beste Wert sowie 1&1 Drillisch (-24,9 %) eindeutig der schlechteste Wert wegen der Beteiligung an der laufenden 5G-Auktion.
Und der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist dann Dialog Semiconductor (+94,5 %) und der schlechteste Wert ist immer noch ProSiebenSat.1 (-53,4 %).
Nachricht des Monats
Eurostat hat ein Wirtschaftswachstum für Q1 in der Eurozone von 0,4 % sowie in Europa von sogar 0,5 % zum Vorquartal gemeldet. In Q4 2018 waren es nur 0,2 % und 0,3 % gewesen.
Die Arbeitslosenquote in Europa fällt im März auf 6,4 % und damit auf den niedrigsten Wert seit Beginn der monatlichen Aufzeichnungen im Jahr 2000.
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Liebe Börsianer,
die globalen Standardwerte haben sich im März wegen schlechter Konjunkturdaten, Brexit und Handelsstreit kaum bewegt. Nur die Technologiewerte in Deutschland und den USA sind weiter angestiegen !
Der deutsche Leitindex Dax 30 gewinnt in dem Monat nur 10 Punkte hinzu und verbessert sich auf Monatssicht um 0,1 %. In diesem Jahr steigt er bisher aber um 967 Punkte oder 9,2 %. Er liegt damit noch rund 150 Punkte unter seiner GD 200-Linie.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 steigt in diesem Monat auch nur um 13 Punkte und klettert auf Monatssicht ebenfalls um 0,1 %. Im aktuellen Jahr legt er um 2.602 Punkte oder auch 11,2 % zu. Er steht somit ungefähr 750 Punkte über der GD 200-Linie.
Und der globale Weltindex MSCI Welt geht im letzten Monat um 23 Punkte nach oben und verbessert sich auf Monatssicht um 1,1 %. Seit Jahresbeginn gewinnt er 224 Punkte und 11,9 %.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance: | März | 2019 |
|---|---|---|
| Deutschland | ||
| Dax 30 | 0,1 % | 9,2 % |
| M‑Dax | 1,4 % | 14,5 % |
| T‑Dax | 2,7 % | 9,1 % |
| USA | ||
| Dow Jones 30 | 0,1 % | 11,2 % |
| Nasdaq C. | 2,6 % | 16,5 % |
| Welt | 1,1 % | 11,9 % |
Der beste Wert des vergangenen Monats ist Nordex (+29,6 %) und der schlechteste Wert ist ProSiebenSat.1 (-20,7 %).
Seit Beginn dieses Jahres ist Nordex (+92,2 %) der beste Wert sowie 1&1 Drillisch (-28,7 %) der schlechteste Wert.
Und der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist dann Nordex (+103,7 %) und der schlechteste Wert ist wiederum ProSiebenSat.1 (-54,3 %).
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Liebe Börsianer,
das britische Parlament hat gestern abend einen Antrag angenommen, den Austritt aus der EU (Brexit) zu verschieben. Nach einer weiteren Abstimmung in der kommenden Woche soll dann eine Verschiebung bis zum 30. Juni beantragt werden. Dem müssten jedoch alle 27 EU-Staaten zustimmen.
Ein weiterer Antrag über ein zweites Referendum wurde aber abgelehnt. Die Labour-Fraktion enthielt sich größtenteils zu diesem Zeitpunkt.
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Liebe Börsianer,
die globalen Aktienwerte haben im Februar weiter hinzu gewonnen und befinden sich seit zwei Monaten in einem steilen Aufwärtstrend trotz mäßiger Konjunkturdaten und Quartalszahlen !
Der deutsche Leitindex Dax 30 gewinnt in diesem Monat 343 Zähler hinzu und verbessert sich auf Monatssicht um 3,1 %. In den letzten 12 Monaten verliert er aber 920 Zähler oder ‑7,4 %.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 steigt im abgelaufenen Monat um 916 Zähler und klettert auf Monatssicht um 3,7 %. In den letzten 12 Monaten legt er um 887 Zähler oder auch 3,5 % zu.
Und der globale Weltindex geht im letzten Monat um 57 Zähler nach oben und verbessert sich auf Monatssicht um 2,8 %.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance Feb 19 | 1 Monat | 12 Monate |
|---|---|---|
| Deutschland: | ||
| Dax 30 | 3,1 % | -7,4 % |
| M‑Dax | 3,0 % | -7,2 % |
| T‑Dax | 0,5 % | -1,1 % |
| USA: | ||
| Dow Jones 30 | 3,7 % ! | 3,5 % |
| Nasdaq C. | 3,4 % | 3,6 % |
| Welt | 2,8 % | - |
Der beste Wert des vergangenen Monats ist Isra Vision (+22,5 %) sowie der schlechteste Wert ist Thyssenkrupp (-16,7 %).
Der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist Nemetschek (+59,4 %) und der schlechteste Wert ist RIB Software (-58,0 %).
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Liebe Börsianer,
die generelle Kurserholung ist jetzt in Deutschland zum Halten gekommen während die Kurse in den USA weiter gestiegen sind. Hier werden die Konjunkturindikatoren eingepreist und dort lebt man von der Hoffnung auf eine Einigung im Handelskonflikt zwischen den USA und China !
Der deutsche Leitindex Dax 30 verschlechtert sich um 101 Zähler und schliesst in dieser Woche bei einem Stand von 11.181, fällt auf Wochensicht um ‑0,9 % und liegt seit Beginn des Jahres nun bei 5,9 %. Er geht in der ersten Woche in Folge nach unten, liegt rund 300 Punkte über der GD 38-Linie und rund 800 Punkte unter der GD 200-Linie. Der Dax 30 steht jetzt ‑17,8 % unter seinem Allzeit-Hoch vom 23. Januar 2018. Er bewegt sich seit ca. zwei Wochen seitwärts.
Der US-amerikanische Leitindes Dow Jones 30 gewinnt 327 Zähler und beendet die Woche bei 25.064 Punkten, steigt auf Wochensicht um 1,3 % und steht seit Anfang des Jahres bei 7,4 %. Er verbessert sich die sechste Woche in Folge und kreuzt nun die GD 200-Linie knapp nach oben. Der Dow Jones 30 liegt bei 7,0 % unter dem Allzeit-Hoch vom 3. Oktober 2018. Er bewegt sich nach dem Tiefstand vom 24. Dezember 2018 weiter in einem sehr steilen Aufwärtskanal.
Die Volatilität in Deutschland geht zurück auf aktuell 16,1 Punkte an (YE 2018: 23,4). In den USA geht die Volatilität noch stärker nach unten auf ebenfalls 16,1 Punkte (YE 2018: 25,4).
In der letzten Woche um mehr als 10 % verändert haben sich die Aktienkurse von:
Die beste / schlechteste Kursentwicklung in den letzten 12 Monaten hatten Carl Zeiss Meditec (50,7 %) und RIB Software (-54,9 %).
Seit Jahresbeginn haben jetzt Nordex (30,3 %) und Wirecard (-18,3 %) die beste / schlechteste Entwicklung des Aktienkurses.
Die Rendite der Bundesanleihen (10 Jahre) fällt nochmals zurück auf 0,15 %. Und die Rendite der US-Anleihen (10 Jahre) geht gleichfalls weiter nach unten auf 2,63 %.
Ein Euro wird zum US-Dollar wieder um 1,1 % teurer und geht auf 1,15 USD (YE 2018: 1,15). Die Feinunze Gold steigt um 1,9 %, überwindet seit über acht Monaten die 1.300 USD-Marke und endet bei 1.319 USD (YE 2018: 1.279). Die Ölsorte Brent steigt um 2,3 % auf 63 USD (YE 2018: 54).
1. Themen der Woche
Die Deutsche Bank hat im Geschäftsjahr 2018 einen Konzerngewinn nach Steuern in Höhe von EUR 341 Mio. erzielt und damit den ersten Jahresgewinn seit 2014. Die Marktkapitalisierung ist aber weiterhin gering. Die aktuelle Überlegungen zu einer möglichen Zusammenlegung mit der Commerzbank dürften daher anhalten.
Wirecard verliert am Mittwoch und nochmal am Freitag signifikant aufgrund von Berichten der Financial Times über fehlerhafte Rechnungslegungen der Niederlassung in Singapur. Wirecard war in der Vergangenheit bereits mehrfach Ziel von Short-Attacken geworden.
Der Pharmazulieferer Sartorius aus Göttingen konnte den Umsatz in 2018 um 13 % auf EUR 1,6 Mrd. steigern und rechnet auch mit einem weiteren Anstieg zwischen 7–11 % für dieses Jahr.
Der US-Onlinehändler Amazon wächst in Q4 2018 um 20 % auf USD 72,4 Mrd. auch Dank der Amazon Web Services im Bereich Cloud Computing.
Amazon und Microsoft verfügen zur Zeit weltweit über die höchsten Marktkapitalisierungen.
Der Umsatz des amerikanischen Elektronikkonzerns Apple ist in Q4 2018 um 5 % gefallen.
Das amerikanische Social Media Unternehmen Facebook hat überraschend starke Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht. Allein der Nettogewinn stieg um 61 % auf USD 6,9 Mrd. Und auch die Zahl der aktiven Nutzer wuchs um 9 % auf über 1,5 Mrd.
Der US-Halbleiterkonzern Nvidia musste die Umsatzprognose weiter stark reduzieren. Der Kurs hat sich an der Nasdaq in den letzten vier Monaten ungefähr halbiert.
Gegen den chinesischen Telekomausrüster Huawei wurde Anklage durch das amerikanische Justizministerium erhoben u.a. wegen Industriespionage und Umgehung der Iran-Sanktionen. Huawei ist auch im Gespräch wegen der Versteigerung von 5G Mobilfunk-Lizensen im Frühjahr in Deutschland.
Die Bundesregierung hat ihre Prognose für das Wirtschaftswachstum in diesem Jahr von 1,8 % auf aktuell nur noch 1,0 % im jüngsten Jahreswirtschaftsbericht abgesenkt:
BMWi Jahreswirtschaftsbericht 2019
Italien ist im 4. Quartal 2018 in eine sogenannte technische Rezession gerutscht. Sowohl in Q4 als auch bereits in Q3 war das Bruttoinlandsprodukt zum Vorjahr gesunken.
Am Freitag ist das europäisch-japanische Freihandelsabkommen in Kraft getreten.
Die amerikanische Notenbank Federal Reserve hat ein Ende der geldpolitischen Normalisierung angekündigt und wird Zinserhöhungen von nun an deutlich langsamer vornehmen als bisher.
2. Daten der Woche
| Performance 5/2019 | 1 Woche | YTD |
|---|---|---|
| Deutschland: | ||
| Dax 30 | -0,9 % | 5,9 % |
| M‑Dax | -0,3 % | 10,0 % ! |
| T‑Dax | -5,0 % ! | 2,7 % |
| USA: | ||
| Dow Jones 30 | 1,3 % | 7,4 % |
| Nasdaq C. | 1,4 % | 9,5 % |
| Frankreich | 1,9 % | 6,1 % |
| Grossbritannien | 3,1 % | 4,3 % |
| Österreich | -0,1 % | 9,1 % |
| Schweiz | 0,8 % | 6,7 % |
| Japan | 0,1 % | 3,9 % |
| China | -0,3 % | 3,7 % |
| Welt | 1,4 % | 7,8 % |
| Wechselkurse: | ||
| EUR in USD | 1,1 % | 0,2 % |
| Gold: | ||
| Feinunze (USD) | 1,9 % | 3,1 % |
| Öl: | ||
| Brent (USD) | 2,3 % | 16,9 % |
3. Unternehmen der Woche
Der amerikanische Luft- und Raumfahrtkonzern Boeing steigt in der letzten Woche in New York um 8,4 % und schliesst bei 387,43 USD nahe an seinem 10-Jahres-Hoch vom Oktober 2018.
4. Prognose für die nächste Woche
Die statistische Prognose für den Dax 30 liegt zum Ende der Woche bei: 11.088 Punkten.
Diese Methode basiert auf der exponentiellen Glättung über die letzten 12 Monate.
5. Ausblick auf die nächste Woche
Die eher technische Gegenbewegung in Deutschland dürfte abgeschlossen sein. Jetzt treten die Quartalszahlen wieder in den Vordergrund. In den USA hofft man konkret auf eine Einigung im Handelsstreit mit China.
Die Berichtssaison für Q4 2018 läuft weiter u.a. mit Daimler.
Bereits am Sonntag findet in den USA der 53. Super Bowl im Mercedes Benz Stadium in Atlanta zwischen den New England Patriots und den Los Angeles Rams statt !
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Liebe Börsianer,
die globalen Aktienwerte haben im Januar dieses neuen Jahres ganz erheblich dazu gewonnen und befinden sich in einem steilen Aufwärtstrend trotz ernüchternder Konjunkturdaten !
Der deutsche Leitindex Dax 30 gewinnt in diesem Monat 614 Zähler hinzu und verbessert sich auf Monatssicht um 5,8 %. In den letzten 12 Monaten verliert er aber 2.016 Zähler oder ‑15,3 %.
Der US-amerikanische Leitindex Dow Jones 30 steigt im abgelaufenen Monat um 1.673 Zähler und klettert auf Monatssicht um 7,2 %. In den letzten 12 Monaten fällt er um 1.149 Zähler oder auch ‑4,4 %.
Und der globale Weltindex geht im letzten Monat um 143 Zähler nach oben und verbessert sich auf Monatssicht um 7,6 %.
Chart des Monats
Daten des Monats
| Performance Jan 19 | 1 Monat | 12 Monate |
|---|---|---|
| Deutschland: | ||
| Dax 30 | 5,8 % | -15,3 % |
| M‑Dax | 9,7 % | -11,7 % |
| T‑Dax | 5,6 % | -2,3 % |
| USA: | ||
| Dow Jones 30 | 7,2 % | -4,4 % |
| Nasdaq C. | 9,8 % ! | -1,7 % |
| Welt | 7,6 % | - |
Der beste Wert des vergangenen Monats ist Nordex (+31,2 %) sowie der schlechteste Wert ist 1&1 Drillisch (-18,5 %).
Der beste Wert in den letzten 12 Monaten ist Carl Zeiss Meditec (+50,1 %) und der schlechteste Wert ist RIB Software (-53,6 %).
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